万洲国际IPO募资额缩水6成 老股东退出成泡影

  2014-07-25 09:56:00  收藏

  在业内人士看来,万洲国际之所以急于上市的背后,主要是即将到期的债务压力,虽然老股东通过IPO退出的愿望不能实现,不排除等万洲国际新一轮价格更高的再融资,市场交易价格符合预期时再退出

  本报记者 夏 芳

  在IPO中止3个月后,万洲国际再次重启IPO,这也是其第二次闯关IPO。

  7月23日,万洲国际公布消息称,公司拟于香港联交所主板上市,发行价为6.20港元/股,拟募集资金额为159.18亿港元。上市时间选定在8月5日,股份代号为288。从发行规模来看,万洲国际此次IPO募集资金额与其首次公布的募资额相比,缩水超过六成。

  第二次闯关IPO

  仍没有基石投资者

  根据万洲国际发布的消息显示,此次全球发售25.674亿股股份,其中国际发售24.39亿股,香港地区公开发售额度为1.2837亿股。发售价为6.20港元/股,公司没有行使超额配股权,此次全球发售的所得款项总额约达159.18亿港元。

  万洲国际表示,此次香港公开发售时间为7月24日至7月29日,8月4日公布配售结果,预期于8月5日在香港联交所交易。摩根士丹利亚洲有限公司及中银国际亚洲有限公司为是此次全球发售的联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

  值得一提的是,万洲国际此次IPO也是其在3个月内第二次启动IPO。

  资料显示,万洲国际第一次启动IPO的时间在4月10日,发行股份为36.55亿股,集资规模缩约292亿至411亿港元。但这次IPO并不顺利,万洲国际试图缩减三分之二的发行股份数量来实现IPO,最终结果仍以失败告终。6月底,市场上也传出万洲国际再次启动IPO的消息,称万洲国际新的招股价底线低至12倍PE,按原招股价折算约每股6.4港元。

  如今,万洲国际IPO终于迎来实质性举动,只不过,这次发行规模和市盈率都降低了不少。如果按照411亿港元的募集资金规模比较,万洲国际重启上市后,募资总额缩水超过六成。

  对于此次IPO,万洲国际主席兼行政总裁万隆表示,万洲国际致力打造一个有利于全球扩张战略的平台,而在香港联交所上市与公司的目标不谋而合。“作为全球最大的猪肉企业,万洲国际正将公司的国际业务版图不断扩大。在香港这个国际资本市场上市将进一步加强公司的实力,有利于公司获得更多的资源、吸引人才,并巩固公司在全球猪肉及肉制品市场的领导地位”。

  而在香颂资本董事沈萌看来,万洲国际此次IPO选择的发行价、发行规模、发行团队以及发行时机都吸取了前次的教训,更加贴近市场预期,符合投资者的期望。

  沈萌对《证券日报》记者表示,万洲国际此次IPO虽然仍旧没有基石投资者参与,但明确控制了原有PE基金和管理团队的限售股,因此机构投资者认购很踊跃,以至于提前完成了机构认购部分。

  万洲国际上次IPO失败的原因,被市场评价为不占天时地利人和,而本次启动IPO,在沈萌看来,是一个不错的时机。

  沈萌表示,万洲国际IPO提前至8月初发行,可能有意避开传言阿里巴巴9月份IPO的时间,避免市场资金的争夺,以实现顺利IPO。

  老股东通过IPO

  退出希望泡汤

  从4月份“趾高气扬”的预计募集资金292亿至411亿港元,到如今的仅有159亿港元,万洲国际可以说为了IPO而大大降低了身段。

  在业内人士看来,虽然大大降低了身段,但对万洲国际来说并非是坏事。这将缓解万洲国际即将到期的债务压力。

  据4月份的招股书显示,截止到去年12月底,万洲国际(未改名前为双汇国际)完成收购史密斯菲尔德后的债务与股东权益比高达236.8%,远远高于一年前的7.6%,债务总规模达74亿美元。

  事实上,对于此次IPO,万洲国际在募集资金使用方面也明确了还债需求。

  万洲国际表示,全球发售所得款项用于偿还分于2016年8月30日到期的三年期银团定期贷款。

  而在沈萌看来,万洲国际此次降低身价急需实现IPO的目的,应该主要就是针对马上到期的债务,“虽然募集资金不多,但实施IPO可以解决首批偿债的燃眉之急。”

  值得注意的是,万洲国际此次IPO虽然能缓解公司即将到期的债务压力,但是,对其老股东来说,也就意味着无法通过IPO获利退出。

  在万洲国际首次公布的IPO文件中,像鼎晖和新天域等PE股东会出售大量旧股。上次IPO不成,市场也有解读是万洲国际的PE股东会通过IPO套现离场,降低了机构投资者的认购热情。而此次IPO中,万洲国际明确限制了原有PE基金和管理团队的售股,所以也获得了机构投资者的踊跃认购。

  对此,沈萌表示,与偿债相比,老股东套现还是次要的,而此次降低融资额,老股东不套现也是一种策略考虑,毕竟低价IPO不利于股东套现。“如果后续市场大势进一步走高,行情趋暖后,不排除万洲国际进行新一轮价格更高的再融资,老股东也会等到市场交易价格符合其预期后逐步退出”。

  根据万洲国际公布的业绩数据显示,2014年第一季度,公司净利润(生物资产公允价值调整前)由去年同期的约1.26亿美元增长近一倍至2.47亿美元。

声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

公司 MORE

恒大连续三年入围世界500强 排名230成上升最快企业之一

7月19日,2018《财富》世界500强正式发布。中国恒大(HK.03333)以460.19亿美元的营业收入位列230名,较去年大幅上升108位。而在上周公布的《财富》中国500强榜单中,恒大排名22位。

327亿美元营收助力雪松控股成功登榜世界500强

北京时间7月19日晚,美国《财富》杂志发布2018年世界500强名单,雪松控股以327亿美元(约合2210亿元人民币)营收首次入榜,排名第361位。

踩雷中兴通讯押注过剩产能 江信基金偏股产品收益黯淡

江信基金旗下只有两只偏股型产品江信瑞福、江信同福,今年以来,跌幅均超过10%。选股失准、基金经理资历尚浅都是业绩不佳的原因

昔日千亿市值半年跌去六成 华大基因“举报门”后又迎解禁潮

上市公司高管一言一行关系着股民切身利益,本应严守信息披露原则规范,但华大基因董事长却频出金句如此令人瞩目。此外,公司遭到的举报和2.6亿股限售股将解禁,也令市场关注

爱施德曾两遇换机潮 5G时代能否把握时机

过往十年,爱施德错过了手机行业向3G、4G时代转换的爆发式增长机会,如今5G时代即将到来,作为国内手机分销商龙头,能否把握住这一波“换机潮”备受关注

昔日华为金牌供应商 今日病急乱投医16天收三份关注函

对于来自外界“一股二卖”的质疑,大富科技表示,控股股东大富配天之所以与两家公司分别签署意向协议,是希望尽快解决债务问题

钜派投资再度踩雷 风控系统遭业界质疑

钜派投资集团近日再度被曝踩雷“假央企”中科际控股,投资者通过钜派投资购买的钜安中科际专项私募投资基金兑付逾期已近半年,其风控管理系统再次遭到业界质疑

鹿鸣谷集团资金链紧张? 史玉柱旗下公司缘何进行担保

长春鹿鸣谷项目集资计划面世,预计募集资金4亿元,史玉柱率领的巨人集团为其担保,再次与房地产发生某种关联

永泰能源债券违约引发市场震动 联合评级受质疑

6月22日至7月6日,正好两个星期,上市公司永泰能源的主体和债项评级从AA+被两次下调至CC,期间,“17永泰能源CP004”发生实质性违约,规模达15亿元

顶级技术实力“征服”许家印 亲赴美国考察FF体验首款车型

美国当地时间7月13日,恒大集团董事局主席许家印一行来到位于洛杉矶的Faraday Future(FF)总部进行了视察,并就公司未来发展与FF管理层进行了研讨交流。

投资头条 MORE

《财富》世界500强碧桂园排名跃升114位 成全球上升最快企业之一

在稳健经营之外,碧桂园集团还积极承担社会责任,截至目前,累计向社会捐款超过42亿元人民币

恒大连续三年入围世界500强 排名230成上升最快企业之一

7月19日,2018《财富》世界500强正式发布。中国恒大(HK.03333)以460.19亿美元的营业收入位列230名,较去年大幅上升108位。而在上周公布的《财富》中国500强榜单中,恒大排名22位。

捷昌驱动:采购额超过供应商销售额,谁在说谎?

浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司(以下简称:捷昌驱动)日前通过证监会审核,但公司美国客户身份是否真实一直倍受争议,此前,环球网曾报道《捷昌驱动未来遭关税风险冲击,美国客户身份可疑》。近日进一步发现,捷昌驱动不仅是客户身份说不清,公司与大供应商之间也存在说不清的交易。

327亿美元营收助力雪松控股成功登榜世界500强

北京时间7月19日晚,美国《财富》杂志发布2018年世界500强名单,雪松控股以327亿美元(约合2210亿元人民币)营收首次入榜,排名第361位。

鑫合汇与杭州市互金协会牵头 金融风险教育在行动

希望更多的老百姓能了解互联网金融,增加风险意识,不要盲目地选择高收益的产品,理性判断

鑫合汇出席浙江网贷行业专题研讨会,优质企业集体发声,坚定合规发展信心

针对当前网贷行业,多平台集中出现问题的现象,大家普遍认为,优胜劣汰是所有行业发展所遵循的规律

踩雷中兴通讯押注过剩产能 江信基金偏股产品收益黯淡

江信基金旗下只有两只偏股型产品江信瑞福、江信同福,今年以来,跌幅均超过10%。选股失准、基金经理资历尚浅都是业绩不佳的原因

95%偏股型基金近半年亏损 靠天吃饭规模倒退难题待解

在基金公司看来,A股将进入中报发布期,中报业绩增速向好、产业景气的板块有望迎来布局机会

昔日千亿市值半年跌去六成 华大基因“举报门”后又迎解禁潮

上市公司高管一言一行关系着股民切身利益,本应严守信息披露原则规范,但华大基因董事长却频出金句如此令人瞩目。此外,公司遭到的举报和2.6亿股限售股将解禁,也令市场关注

短债基金发行提速5只产品排队 成为货基和银行理财替代品

短债基金对投资者的吸引力有所上升,一定程度上,因为资管新规导致短期银行理财产品减少,以及货币基金收益率下降

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码